爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册
2013年3月4日
光华管理学院2013年全日制硕士研究生招生复试规则
根据北京大学研究生院的工作安排，并结合我院的具体情况，现将2013年硕士研究生复试、录取阶段的工作安排说明如下：
一、组织管理：
我院成立复试与录取领导小组，由学院主管领导任组长，各专业负责人为小组成员。
各专业（或方向）成立5人以上的专家复试小组，每一小组设组长一名、秘书一人，负责复试记录以及协调安排相关事宜。
二、基本原则：
北京大学2013年经济学门类（应用经济学、金融学、统计学专业）基础分数线为380分，英语、政治不低于55分，数学、专业课不低于90分。参加复试的同学一般应达到北京大学2013年经济学门类基础分数线。
复试仍将采取差额复试方式。根据教育部和学校的有关文件规定，我院各专业参加复试的人数一般不超过200%，进入复试范围的最低总分分数并列的考生，可一同进入复试。复试名单原则上按照上线考生总分由高到低的原则进行确定。
报考金融硕士项目、国民经济学、产业经济学专业硕士研究生的港澳台、留学生考生资格审查，将在4月中旬与博士研究生复试工作一并进行。
三、复试内容： 1、英语听力：
按照教育部要求，2013年的硕士研究生招生，在复试阶段进行外语听力考试和口语测试。 听力考试由研招办统一组织，考试时间为3月17日下午2：00—2：30，考场分别设在二教和三教，考生于1：45入场，1：55停止入场，具体安排考前见研究生院网页通知。听力考试成绩满分为30分，按10%折算后计入总成绩中。
2、专业（方向）面试：
由光华管理学院负责，所有专业均为面试，具体安排见复试通知。 四、复试准备及复试程序：
1、我院拟定的复试名单经北京大学研究生院审核通过后，与复试规则一并在网上公示，并以E-mail或者电话方式通知所有有资格参加复试的考生，请考生随时查看本人电子邮件信箱，收到复试通知后及时回复是否参加复试。
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2、考生参加复试应携带以下材料：本人有效身份证件原件、报名登记表、个人陈述（在北京大学研究生教育招生网主页下载）、大学正式成绩单、英语水平证明、毕业证书和学位证书原件及其复印件（应届生提供学生证）、班级成绩排名证明（应届生）。同时，考生还可提供科研成果等可证明其研究潜能的各种背景材料。
报考“少数民族高层次骨干人才计划”考生还需同时提交《报考2013年少数民族骨干人才计划硕士（博士）研究生考生登记表》。
3、参加复试考生须按照北京大学规定，交纳“硕士研究生入学考试复试费”，收费标准：100元/人。参加两次以上专家组复试的考生（含跨院系调剂复试）应按次收取。港澳台考生与国内考生复试费标准相同。
4、复试考生需按照规定到光华管理学院报到（详见复试通知）。同时交费并提交第2项要求的相关材料。考生参加复试，要听从复试小组的安排。
五、成绩核算以及初取办法： 1、成绩核算：
复试成绩及格（60分为及格）的考生能否录取以考生的总成绩排名为准，其中初试成绩占70%，复试成绩占30%，复试成绩按照百分制给出。总成绩的核算办法：总成绩=初试4门总成绩/5*70%+复试成绩*30%+英语听力成绩*10%（满分3分）。英语口语测试成绩含在面试成绩中，不单独计算。复试不及格考生将不予录取。
2、初取结果：
不录取考生将于复试后一周左右以E-mail或者电话方式进行通知，以便考生可以及时联系调剂录取。拟录取的考生暂不单独通知，请考生耐心等待，初取结果以上报北大研究生院获批的名单为准，届时，光华管理学院研究生网页最新动态信息栏目中将予以公布，请考生注意查看。
调档审查以及录取相关程序将按照学校工作安排进行。 六、复试名单：
1、金融硕士项目复试名单（含2名少数民族骨干计划考生）
序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 准考证号 100013013280308 100013013280088 100013013280019 100013013280048 100013013281341 100013013280125 100013013280131 100013013280073 100013013280235 100013013280094 100013013281236 100013013280425 100013013280400 100013013281385 100013013281498 100013013280172 100013013281579 100013013281160 100013013280075 100013013281227 100013013280226 100013013281304 100013013280064 专业 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 备注 北大 1对1个性化辅导 集训保过小班 第 47 页 共 60 页 www.aikao.com
爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册 24 100013013280089 金融学 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 100013013281292 100013013280424 100013013280282 100013013280387 100013013280217 100013013280298 100013013280421 100013013281120 100013013281474 100013013280312 100013013280155 100013013280295 100013013280176 100013013280386 100013013281257 100013013280018 100013013280245 100013013280446 100013013280016 100013013280388 100013013280105 100013013280045 100013013281473 100013013280119 100013013280150 100013013281172 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 金融学 少数民族骨干计划 少数民族骨干计划 2、国民经济学、产业经济学专业（含1名少数民族骨干计划考生） 序号 准考证号 专业 1 2 3 4 5 6 7
100013013281095 100013013281096 100013013280452 100013013281082 100013013280008 100013013281630 100013013281084 国民经济学 国民经济学 产业经济学 国民经济学 国民经济学 产业经济学 国民经济学 备注 少数民族骨干计划 北京大学光华管理学院
2013年3月12日
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光华管理学院2013年硕士研究生复试成绩和初取名单公示（应用经济
学和金融学硕士项目）
一、金融学硕士项目（以考生编号排序） 序号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 考生编号 100013013280016 100013013280018 100013013280019 100013013280045 100013013280048 100013013280064 100013013280073 100013013280075 100013013280088 100013013280089 100013013280094 100013013280105 100013013280119 100013013280125 100013013280131 100013013280155 100013013280172 100013013280176 100013013280217 100013013280226 100013013280235 100013013280245 100013013280282 100013013280295 100013013280298 100013013280308 复试成绩 65 82.8 85 83.4 85.6 83.8 84.9 66 88.2 90 85.6 74.4 82.2 86 72.4 83 84.6 62.5 80.6 65 85.6 68 82.7 62 88.6 83.4 听力成绩 1.9 1.7 2.5 1.9 2.7 1.8 2.3 1.8 2.2 2.9 1.6 1.8 2 2.4 2.7 2.7 1.5 2.1 1.2 1 1.3 2.2 2.5 1.6 2 2.5 总成绩 79.22 84.5 88.48 84.46 88.86 85.6 87.83 80.54 89.84 88.56 87.06 81.8 84.2 88.54 84.48 85.7 86.1 78.81 83.76 79.3 86.9 80.42 85.83 78.3 86.96 88.98 是否拟录取 否 否 是 否 是 否 是 否 是 是 是 否 否 是 否 是 是 否 否 否 是 否 是 否 是 是 北大 1对1个性化辅导 集训保过小班 第 49 页 共 60 页 www.aikao.com
爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册 27 100013013280312 79.4 1.6 83.52 否 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 100013013280386 100013013280387 100013013280388 100013013280400 100013013280421 100013013280424 100013013280425 100013013280446 100013013281120 100013013281160 100013013281227 100013013281236 100013013281257 100013013281292 100013013281304 100013013281341 100013013281385 100013013281473 100013013281474 100013013281498 100013013281579 63 83.13 82.4 81.6 84.6 68 85.2 84.6 72.2 84.4 89.6 78.2 83.2 68.5 67.5 84 84.8 70 83 82.8 87.8 1.7 2.3 1.8 2.4 2 2.5 2.6 2.8 1.7 1.4 2.2 2.3 2.7 2.3 1.7 1.7 2 2.2 2.3 2 2.6 78.56 85.62 84.2 86.38 85.62 81.42 87.66 86 81.6 85.8 88.02 85.4 85.62 81.37 80.61 87.24 86.8 80.74 85.3 86.2 88.16 否 是 否 是 是 否 是 是 否 是 是 否 是 否 否 是 是 否 否 是 是 二、应用经济学专业（以考生编号排序） 序号 1 2 3 4 5 6 考生编号 100013013280008 100013013280452 100013013281082 100013013281095 100013013281096 100013013281630 复试成绩 90 83 70 85 70 82 听力成绩 1.5 2.2 1.6 2.3 1.1 2 总成绩 83.66 83.8 77.9 84.92 78.94 81.62 是否拟录取 是 是 否 是 否 否 三、少数民族骨干人才计划（以考生编号排序） 序号 1 2 3
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考生编号 100013013280150 100013013281084 100013013281172 复试成绩 55 80 56.8 听力成绩 1.8 1.8 2.3 总成绩 70.24 72 68.48 是否拟录取 否 是 否
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目 录
一、考研资讯 ................................................................................ 3
北京大学简介 ............................................................................ 3 北大光华管理学院介绍..................................................................... 4 北大金融硕士项目简介..................................................................... 6 考研院校排行榜：金融学专业 ............................................................... 7 专业解析：金融学 ........................................................................ 7 考研就业前景方向：金融学................................................................. 8 北京大学2013年硕士研究生招生简章(校本部) ................................................ 9 北京大学光华管理学院2013年金融学硕士（单列项目）招生简章 ............................... 14 北京大学光华管理学院2013年硕士研究生招生专业目录（内地） ............................... 17 北京大学（02）经济学科硕士研究生历年复试分数线（2013－2010） ............................ 18 北京大学光华管理学院[金融学]报录比（2012－2009） ........................................ 18 北京大学光华管理学院[金融学]考研推荐参考书目 ............................................ 19 关于2013年北京大学考研初试考点考场安排和考试用具的通知 ................................. 20 二、 初试真题 .............................................................................. 21
北大882金融学综合历年真题（2013－2004） ................................................ 21
2013年北大882金融学综合真题 ....................................................... 21 2012年北大金融学综合真题 ........................................................... 24 2011年北大金融学综合真题 ........................................................... 27 2010年北大金融学综合真题 ........................................................... 29 2009年北大金融学综合真题 ........................................................... 32 2008年北大金融学综合真题 ........................................................... 34 2007年北大金融学综合真题 ........................................................... 37 2006年北大金融学综合真题 ........................................................... 39 2005年北大金融学综合真题 ........................................................... 40 2004年北大金融学综合真题 ........................................................... 41
三、 复试细则 .............................................................................. 44
北京大学2013年硕士生招生复试基本分数线与有关事项通告 ................................... 44 光华管理学院2013年全日制硕士研究生招生复试规则 ......................................... 46 光华管理学院2013年硕士研究生复试成绩和初取名单公示（应用经济学和金融学硕士项目） ....... 49 北京大学光华管理学院金融学硕士项目奖助学金管理办法 ...................................... 51 北京大学光华管理学院金融学专业复试历年试题汇总 .......................................... 53
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一、考研资讯
北京大学简介
北京大学创办于1898年，初名京师大学堂，是中国第一所国立综合性大学，也是当时中国最高教育行政机关。辛亥革命后，于1912年改为现名。
作为新文化运动的中心和“五四”运动的策源地，作为中国最早传播马克思主义和民主科学思想的发祥地，作为中国共产党最早的活动基地，北京大学为民族的振兴和解放、国家的建设和发展、社会的文明和进步做出了不可替代的贡献，在中国走向现代化的进程中起到了重要的先锋作用。爱国、进步、民主、科学的传统精神和勤奋、严谨、求实、创新的学风在这里生生不息、代代相传。
1917年，著名教育家蔡元培出任北京大学校长，他“循思想自由原则，取兼容并包主义”，对北京大学进行了卓有成效的改革，促进了思想解放和学术繁荣。陈独秀、李大钊、毛泽东以及鲁迅、胡适等一批杰出人才都曾在北京大学任职或任教。
1937年卢沟桥事变后，北京大学与清华大学、南开大学南迁长沙，共同组成长沙临时大学。不久，临时大学又迁到昆明，改称国立西南联合大学。抗日战争胜利后，北京大学于1946年10月在北平复学。 中华人民共和国成立后，全国高校于1952年进行院系调整，北京大学成为一所以文理基础教学和研究为主的综合性大学，为国家培养了大批人才。据不完全统计，北京大学的校友和教师有400多位两院院士，中国人文社科界有影响的人士相当多也出自北京大学。
改革开放以来，北京大学进入了一个前所未有的大发展、大建设的新时期，并成为国家“211工程”重点建设的两所大学之一。
1998年5月4日，北京大学百年校庆之际，国家主席江泽民在庆祝北京大学建校一百周年大会上发表讲话，发出了“为了实现现代化，我国要有若干所具有世界先进水平的一流大学”的号召。在国家的支持下，北京大学适时启动“创建世界一流大学计划”，从此，北京大学的历史翻开了新的一页。
2000年4月3日，北京大学与原北京医科大学合并，组建了新的北京大学。原北京医科大学的前身是国立北京医学专门学校，创建于1912年10月26日。20世纪三、四十年代，学校一度名为北平大学医学院，并于1946年7月并入北京大学。1952年在全国高校院系调整中，北京大学医学院脱离北京大学，独立为北京医学院。1985年更名为北京医科大学，1996年成为国家首批“211工程”重点支持的医科大学。两校合并进一步拓宽了北京大学的学科结构，为促进医学与人文社会科学及理科的结合，改革医学教育奠定了基础。 近年来，在“211工程”和“985工程”的支持下，北京大学进入了一个新的历史发展阶段，在学科建设、人才培养、师资队伍建设、教学科研等各方面都取得了显著成绩，为将北大建设成为世界一流大学奠定了坚实
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的基础。今天的北京大学已经成为国家培养高素质、创造性人才的摇篮、科学研究的前沿和知识创新的重要基地和国际交流的重要桥梁和窗口。
现任校党委书记朱善璐教授、校长周其凤院士。
北大光华管理学院介绍
光华管理学院的前身是1985年建立的北京大学经济学院经济管理系。1993年12月，经济管理系与北京大学管理科学中心合并成立“北京大学工商管理学院”。在此基础上，1994年9月，北京大学与光华教育基金会签订协议，学院正式更名为北京大学光华管理学院。
光华管理学院依托北京大学深厚的历史底蕴和文化积淀，以“创造管理知识，培养商界领袖，推动社会进步”为使命，历经近三十年的发展，学院在科研水平、师资建设、人才培养、国际合作等方面位居国内经济管理学院前列，成为亚太地区最为优秀的商学院之一。
光华管理学院有着完整的学科结构，现设有会计学系、应用经济学系、商务统计与经济计量系、金融学系、管理科学与信息系统系、市场营销系、组织管理系、战略管理系等8个系，其中国民经济学是国家重点学科点。 学院拥有一流的师资队伍，其中包括以厉以宁教授为代表的国内著名学者，以及一批有着国际学术影响力的中青年学术骨干。学院现有114名全职教研人员，78人获得海外知名学府博士学位，并有多位拥有丰富的
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海外任教经历。学院有2位国家“千人计划”教授，2位国际学会会士（fellow），1位教育部“长江学者特聘教授”，7位国家杰出青年科学基金获得者，12位教育部新世纪优秀人才支持计划获得者。
学院的科研水平在国内商学院中名列前茅，国内问题研究方面也有着很大的社会影响。学院国际顶级学术论文的人均发表量已经达到并超过国际一流水平，并在国内商学院中常年保持领先位置。光华管理学院积极参与国家大政方针的研究与制定，对中国的经济改革和发展产生了积极的社会影响。
学院具有完整的人才培养体系。学位项目有本科、研究生、金融硕士、工商管理硕士（MBA）、高级管理人员工商管理硕士（EMBA）、会计硕士项目等。《金融时报》公布的全球百强MBA排名中，光华MBA项目位居第54位，成为中国大陆高校中唯一上榜的商学院。光华金融硕士项目在《金融时报》全球金融硕士项目排名中位列第8位，也是排名榜前35位中唯一入选的亚洲院校。学院还设立了高层管理教育中心（ExEd），提供非学位的公开课程、定制课程和国际课程。
光华管理学院持续引领中国商学教育的国际化进程。学院已与百余所世界知名院校在教学、科研、学生交流等方面建立了紧密的合作关系，实现了中国学生出国交换的全覆盖，并吸引大量来自世界各国的留学生和交换学生，目前在校的国际学生有376位，为扩大学院国际影响力奠定了坚实基础。
光华管理学院将继续不断创新、追求卓越，为世界一流商学院的发展目标而不懈努力。
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(b) 如果投资者希望自己的收益率在任何情况下都不受因子2的影响，而且对因子1的变动100%反映在组合收益上，那么你应该如何为他做出决策使他的收益率最大？投资者获得的收益率是多少？
（四）B公司向银行申请一年期贷款有美元和英镑两种选择。美元一年期即期贷款利率是7%，无风险利率是5.75%；英镑一年期即期贷款利率是3%，无风险利率是1.25%。按复利计算，请问B公司应该选择美元贷款还是英镑贷款？为什么？
（五）市场上有两个公司A和B。已知A公司的一年后应付债款为75万元，B公司一年后应付债款为25万元。A公司正在进行一项投资，有50%的概率获得100万元，有50%的概率获得25万元。B公司也正在进行一项投资，有50%的概率获得30万元，有50%的概率获得10万元。假设市场无风险利率为零，各投资者为风险中性。 (a) 计算A公司的价值以及当前负债的价值。
(b)A公司现在有一投资项目，需0期投资50万，且收益与原公司完全正相关，一年后该投资项目有50%的机会得到100万，50%的机会得到0。该投资完全依靠负债融资，其清偿权在公司原有债务之后，则该债券面值为多少。A公司股东会不会接受这个投资项目。
(c)A公司对B公司进行兼并，求兼并后的整个公司的现金流、公司价值以及原始债券的价值。 (d)假设A公司股东有“完全议价权”，则A和B公司兼并后原有债务的价值是多少。
2004年北大金融学综合真题
微观经济学部分 统计学部分 金融学部分（略）
（一）结合理论与实践，分析中国为什么经常调整存款准备金率？
（二）假定市场上只有两只股票A，B；市值占比分别为0.6，0.4。A 的超额收益（excess return）的标准差为20%。B 的超额收益（excess return）的标准差为40%，两者超额收益的相关系数为0.5。问： a）股票 A 的是多少？
b）股票 A 的非系统性风险是多少？
c）现在假定市场上另有一股票 C，通过利用股票的总收益率对单指数模型的回归分析，得到估计的截距为5%，值为0.6。如果无风险利率为10%，那么，通过利用股票的超额收益率对单指数模型的回归分析，得到的估计的截距是多少？
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d） 现在假定市场上有很多种证券，某投资者持有一个有效资产组合，其标准差为40%，市场组合的标准差为25%。如果单指数模型成立，资产组合的值是多少？
2002年北大金融学综合真题
考试科目：微观经济学
招生专业：国民经济学、产业经济学、金融学、管理科学工程、企业管理 试 题：（注意：答案一律写在答题纸，否则不记分）
微观经济学部分
一、（16分）假设某甲的效用函数为U＝x3y,x表示他为别人提供的服务数量，每单位耗时2小时；y表示他为自己提供的服务数量，每单位耗时1小时；他每天12小时休息而工作。 （1） 他将为别人和自己分别工作多少工作。
（2） 他的总效用、边际效用分别是多少？暖意的边际效用是多少？检验戈森第二定理是 否成立。 （3） 如果他助人为乐，是一个彻底的利他主义者（即全部时间都用来为别人工人），给出 一种可能的效用函数（修改原来的效用函数）。
（4） 如果某乙的效用函数为U＝xy3，你更愿意与某甲和某乙中的哪一个人共事？为什么?
二、（10分）给定CES生产函数（1） 证明该企业规模收益不变； （2） 资本和劳动的边际产量为多少？ （3） 劳动对资本的边际技术替代率是多少？ （4） 证明资本和劳动的产出弹性之和等于1。
（5） 把这个企业分为两个相同的企业，分立之后的产出之和与原企业的产出有什么变 化？详细写出演算过程。
三、（20分）假定一个企业的边际成本和平均成本相等，均为C，需求曲线Q＝Pe，（e<1<0），请解答下列问题：
（1） 需求价格弹性是多少？
（2） 如果市场是完全竞争的，产品价格如何？如果市场是垄断的，产品价格如何？ （3） 当价格为P0时，消费者剩余是多少？
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K、L分别为资本和劳动的投 入量。
爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册 （4） 垄断和完全竞争两种市场条件下的暑 剩余之比是多少？
（5） 在e＝-2和e趋向于-1的情况下，上述（4）的比率分别为多少？请用微观经济学原理解释原因。 （6） 垄断市场条件下的垄断利润π m 为多少？与完全竞争条件下消费者剩余之比为多 少？e＝-2时这一比率为多少？经济学含义是什么？
四、（12分）某甲拥有财富100万元，明年他有25%的可能性会丢失一辆价值20万元的小汽车，假设他的效用函数为V（W）＝lnW，W为他的财富问题。请解答以下问题： （1） 如果他不参加明年的保险，他的期望效用是多少？
（2） 如果保险公司的管理费用为零，则他为参加全额公平保险应该支付多少保险费？此时期望效用是多少？境况改善了吗？
（3） 如果参加保险，他最多愿意支付多少保险费？
五、（12分）给定两家制酒企业A、B的收益矩阵如下：
统计学部分（略） 金融学部分（略）
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三、复试细则
北京大学2013年硕士生招生复试基本分数线与有关事项通告
根据教育部有关制订分数线的要求，我校按照统考生、联考生等不同类型分别确定复试基本分数线。考生能否进入复试以各院系所规定的各项单科成绩和总成绩确定的复试名单为准。我校将按照德、智、体全面衡量，择优录取，保证质量，宁缺毋滥的精神和公开、公正、公平的原则进行复试与录取工作。
一、复试基本分数线：
（1）、统考： 考试科目 学科门类 哲 学 (01) 经济学 (02) 法 学 (03) 教育学 (04) 文 学 (05) 历史学 (06) 理 学 (07) 工 学 (08) 管理学 (12) 艺术学 (13) 政治 50 55 50 50 50 50 50 50 50 50 外语 50 55 50 50 50 50 50 50 50 50 数学 90 90 90 90 90 90 专业课 90 90 90 180 90 180 90 90 90 90 总分 365 380 345 360 340 345 320 320 350 340 北大 1对1个性化辅导 集训保过小班 第 44 页 共 60 页 www.aikao.com
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（2）、联考： 考试科目 专业学位 应用统计 025200 法律（法学、非法学） 社会工作 590100 汉语国际教育570100 应用心理学 045400 翻英语580101 译 日语 新闻与传播055200 软件工程 200313 政治 50 50 50 50 50 50 50 45 50 外语 50 50 50 50 50 50 50 50 45 数学 90 80 专业或 综合课 90 90 90 90 180 90 90 90 80 总分 350 360 350 335 325 345 360 345 300 备注 深圳研究生院总分为340 口、笔译两个专业 报经济类（需考数学），总分降10分；报管理类总分350；报计算机翻译公共课不低于50分、专业不低于90分。 提前面试 提前面试 电子与通信工程 200309 公共管理 200901 文物与博物馆065100 艺术 550102 工程管理125600 工商管理 200601
50 45 80 80 300 50 40 50 50 40 110 180 175 325 330 90 国家A类分数线 国家A类分数线 （3）、“强军计划”、“少数民族骨干计划”、“单考班”：
复试基本分数线根据教育部相关政策另行确定。考生可向相关院系或研招办查询。
二、关于录取与调剂：
1、考生能否录取，以考生的总成绩名次为准。复试成绩不及格的考生不能录取。各学院（系、所、中心）拟录取名单经批准后公布。
2、我校未录取考生，达到国家分数线并符合调剂规定的，按教育部录取文件要求或持其它院校研招办开具的正式接收函办理有关转档手续。未达到国家分数线以及按规定不允许调剂的，报考材料不能转寄其他院校。
北京大学研究生招生办公室
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爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册 两支股票的方差是否相等。
2、(20分)某投资经理负责管理三个不同金融投资产品，ABC，他很关心，投资者的性别是否含有影响他对着三种产品的选择，为此，他从客户总数中随机抽取了100个样本
男 女 A 10 20 B 20 10 C 20 20 请在5%的显著水平下检验投资者性别同金融产品的选择是否有关系。
3、（20分）假设（Yj，Yi）是来自第i（1≤i≤n）个样本观测，其中Yi是因变量，而Xi是一元解释性变量，假设Yi和Xi之间服从如下线性回归模型：Yi=α+βXi+εi其中随即干扰项εi是一个均值为0的方差为δ2的正太随机变量，请求出关于α的最小二乘估计，并分析该统计量的抽样分布。
金融：
1、（8分）什么是基础货币？国家发行基础货币的途径及特点是什么？
2、（12分）简述银行监管的内容并评价
3、（10分）阐述资本资产定价模型（capital assets pricing model）的假设，并分析这些假设在现实中的适用程度
4、（10分）某人用97.3元购买了面值为100元，发行期为4年的公司债券，已知利息率为6.4%，到期收益率为7.2%，利息为每年支付一次,久期（duration）为3.842（只记得是3.8+了）年。如果你知道收益率在晚些时候会下降0.3%
1）利用修正的久期（Modified duration）计算价格的变化率和新的收益率下的价格 2）采用现值公式计算的新的价格又是多少？ 3）两者的结构有差异吗？其原因是什么？
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5、（10分）公司为无负债公司，目前发行的股票数10，000股，每股价值100美元。现有一个新项目，已知该项目产生的未来现金流的现值为210，000美元，需要的初始投资为110，00美元。公司打算发行新股来筹措资金，且股东充分认识到了投资的价值和成本，如果以“公平价格”发行股票，需要发行的股票数量为多少？发行价格为几何？新项目的投资收益为谁所有？这对于你进行投资有何启迪?
6、（10分）给CEO策划一个最优资本结构。资本市场上公司股票的收益率随着市场指数波动，无风险利率为3%，公司所得税为25%。去年股票市场指数下降了65%，但市场的预期收益率为8%。已知股票市场指数每上升或下降10%，预期收益率跟着上升或下降15%。公司的资本结构为40%的负债和60%的股权，负债的成本为7%，公司的资本成本是多少？已知市场信息完全，且不存在财务危机成本，理论上最优的资本结构是什么？
2009年北大金融学综合真题
微观经济学部分
1、厂商成本函数为C（Q）=F+0.5aQ2 （1）求厂商的规模报酬区间 （2）厂商的供给函数
（3）若市场需求函数为P=A-bQ（A,b均为正数），市场由该厂商唯一供给，且厂商是价格接受者，在什么条件下存在唯一的市场均衡？
2、有a，b两人，消费物品1,2。效用函数分别为a，b的禀赋分别为（9,3）和（12,6）
（1）求1和2的超额需求函数，并验证瓦尔拉斯法则 （2）求均衡价格
（3）若经济禀赋为（21,9），写出契约线方程。
3、三个小国1，2，3，其中1，2为生产国，3为消费国。国家1、2分别生产产品1、2，两种产品为有差别的替代品。国家3对两种产品的反需求函数分别p1=3-2q1-q2，p2=3-2q2-q1
（1）若国家1和国家2同时确定产量，求各自的反应函数，均衡时各自的产量和利润。
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爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册 （2）若国家1先确定产量，求该斯坦克尔伯格博弈下各自产量和利润
（3）若国家1的政府决定采取贸易政策s，（s>0时为补贴，s<0时为关税）博弈顺序为，国家1的政府先确定s，两国再同时确定产量，政府最大化本国福利（国家1为生产国，故其福利为利润与政府税收之和或是利润与政府补贴之差）
1）求最优的政府贸易政策s，两国的产量，利润。与情形 2）比较，两国的产量与利润有何变化；国家1的福利 3）解释最优贸易政策的作用
4、还是在上一题的框架下
1）求出国家3对产品1和2的直接需求函数
2）若国家1和2同时确定价格，求各自的反应函数，均衡时产品价格和利润 3）若国家1先确定价格，求均衡时的价格，利润
4）若国家1的政府决定采取贸易政策s，（s>0时为补贴，s<0时为关税）博弈顺序为，国家1的政府先确定s，两国再同时确定价格，政府最大化本国福利（国家1为生产国，故其福利为利润与政府税收之和或是利润与政府补贴之差）
ⅰ）求最优的政府贸易政策s，两国产品的价格，利润。与情形2）比较，两国产品价格与利润有何变化；国家1的福利
ⅱ）解释最优贸易政策的作用
5、还是在上一题的框架下
1）求出国家3对产品1和2的直接需求函数
2）若国家1和2同时确定价格，求各自的反应函数，均衡时产品价格和利润 3）若国家1先确定价格，求均衡时的价格，利润
4）若国家1的政府决定采取贸易政策s，（s>0时为补贴，s<0时为关税）博弈顺序为，国家1的政府先确定s，两国再同时确定价格，政府最大化本国福利（国家1为生产国，故其福利为利润与政府税收之和或是利润与政府补贴之差）
ⅰ）求最优的政府贸易政策s，两国产品的价格，利润。与情形2）比较，两国产品价格与利润有何变化；国家1的福利
ⅱ）解释最优贸易政策的作用
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统计学部分（略）
金融学部分
1、利用CAPM求各个证券的β值，在此基础上求其方差，系统风险和非系统风险。 2、考察CAPM，告知每组证券的期望收益和方差，求组合的方差（不完整）。 3、简答题，利率的变化是否能够对资产的价格造成影响。
4、在一个公司里，经营经理喜欢低负债经营，股东喜欢高负债经营，这句话是否正确，说明自己的观点。 5、一个看涨期权的行权价是
，其中g是期权敲定价格的固定增长率，T－3个月，r为无风险利率，S
为股票的现价，问此期权是否可以提前的执行？
2008年北大金融学综合真题
微观经济学部分
第一部份 微观经济学部分 （一）简答题 （共两题每题5分）
1.如果一个投资者在有风险的股票和无风险的国债之间选择了股票，是否可以说他是风险爱好者？为什么？ 2.股市有一种追涨现象，即有人喜欢买价格上涨了的股票。这是否说明对这些人来说，股票事劣等品？奢侈品？吉芬品？为什么？
（二）（20分）假如一个经济中有100 个消费者，大家的偏好是完全一样的。他们只消费两种商品，x 和y，并且他们的偏好可以用效用函数U（x，y）=x+2.94ln (y)来表示。商品x 是由国际市场提供，且价格为1。商品y 只由该经济自己生产。该经济中有48 个技术完全一样的企业可以生产y。它们的生产函数都是y=生产要素x1 和x2 的价格分别是4 元和1 元，短期内生产要素x2 是固定在1 的水平，请问： 在短期，市场的均衡价格是多少？每个厂商生产多少？每个厂商的利润是多少？ 在长期，市场的均衡价格是多少？市场的总产量是多少？有多少个厂商进行生产？
（三）（15分）在一个两种投入品z1 和z2 和两种产出品qA 和qB 的经济中，他们的技术分别是qA=qB=（
）2
，
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(1)假设z1 和z2 的价格分别是r1 和r2，在均衡时r1 和r2=(1,1/4)，且两种商品都生产，求出均衡的产出 比率PA/PB
(2)如果经济的禀赋是(z1,z2)=(100,900)，那么投入品价格比率改变的可能区间是什么？同时求出可能的 价格产出比率的变化区间。
（四）（15分）经济中存在一种商品，经济中有两种状态，产生状态1 的概率是3/4，Alex 是风险中性的，Bev 是风险爱好者，他的效用函数V(c)=ln(1+c)。经济的禀赋(ω1,ω2)=(100,200) (1)最大的均衡状态权益价格比率（state claims price ratio）是什么？ (2)对于什么样的禀赋，使得风险中性者承担所有均衡风险？
（五）（15分）一个卖者有不可分割的单位某种物品出售，有两个潜在的买家。第一个买家对出售物的评价是V1，第二个买家对出售物的评价是V2，且这两个评价对他们来说是共同知识。 (1)写出这个博弈的标准表达式。
(2)证明：对每一个买家，报价等于他们对于出售物的评价是一个弱占优战略。
(3)论证每一个买家的报价等于出售物的评价是这个博弈的一个纳什均衡。在这个均衡之中，哪一个买家得到出售物？
(4)在这个博弈中，还存在其他纳什均衡吗？如果存在，则这些均衡之中，哪一个买家得到出售物？
（六）（15分）一个市场之中有两个企业，它们生产相同的产品。假定每一个企业生产的单位成本是c，并且固定成本是0，企业面对的逆需求函数（市场价格）是价格时的情况，规定价格不能高于p*。
(1)如果p*≥(a+2c)/3，写出每一个企业的最优反应函数，计算纳什均衡。 (2)如果c ，其中q 是行业产量。考虑政府管制该市场 统计学部分（略） 金融学部分 1、（10分）什么是托宾Q，货币政策与托宾Q有关系吗? 北大 1对1个性化辅导 集训保过小班 第 35 页 共 60 页 www.aikao.com 爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册 2、（10分）2007年8月22日，花旗银行，摩根大通银行，美国银行和美联银行四大银行在当天的联合声 明中表示，它们分别从美联储贴现窗口贷款5亿美元。四大银行表示，它们自身有充足的流动性，同时也不乏其它成本更低的融资手段。之所以选择从美联储贴现窗口融资是为了鼓励其它银行业利用这一融资手段。 请回答： (1)这一新闻说明了商业银行与中央银行的一种什么关系？ (2)为什么其它银行需要鼓励才会利用这一融资手段？ 3、（10分）假定你正在考虑投资于两只股票，通过一定的分析之后，你认为未来一年的经济会呈现健康 或者不健康两种可能的状态。这两种情况发生的可能性相同（50%），而两种股票在两种经济状态下的回报率见下表。 经济状态 股票1回报率 股票2回报率 健康 30% 5% 不健康 10% 10% (1)请问每种股票的期望回报率和回报率的标准差是多少？ (2)两只股票回报率的协方差和相关系数是多少？ (3)画图说明两只股票能够提供什么样的风险和回报率的组合？ (4)假设现在有无风险资产可以投资（无风险回报率为5%），请问它对于你是否是一个获利机会？为什么？ 4、（10分） 万豪公司是一家生产食物饲料的企业，公司目前的负债-权益比率为0.25，债务的利息率（债务资本成本）为10%，公司所得税税率为40%。在目前的负债--权益比的情况下，公司股东要求的回报率为18%。万豪公司计划扩大饲料生产能力，这一投资计划需要的投资总额为15,000,000元。项目的期限为三年，各期产生的无财务杠杆（即无负债）的现金流如下： 0时刻 -15,000,000元 1时刻 +5,000,000元 2时刻 +8,000,000元 3时刻 +10,000,000元 (1)如果这一投资计划完全以权益资本进行投资，计算该项目的净现值。 (2)如果万豪公司安排了6,000,000元的债务发行来作为扩张的部分融资，该笔债券的还款计划为：公司将每年支付负债本金金额的利息率为10%，公司将在每年年终支付到期的2,000,000元负债本金，这样在第三年末 北大 1对1个性化辅导 集训保过小班 第 36 页 共 60 页 www.aikao.com 爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册 （即3时刻）可以完全还清债务。忽略财务困境和发行成本，该项目的净现值又是多少？（提示，可考虑调整净现值法，APV） 5、（10分）光大公司在没有财务杠杆时的β为0.9，公司的负债-权益比率为0.5。预期市场收益率为16%，国库券目前的收益率（无风险收益率）为8%。广大公司的债券发行一年后到期，到时支付额为1070，而目前价格为972.72。 税率为34% (1)光大公司的权益资本成本是多少？ (2)光大公司的债务资本成本是多少？ (3)光大公司的加权平均资本成本是多少？ 6、（10分）现有两种股票期权，一种为欧式看涨期权（European Call），一种为美式看跌期权（American Put）。标的资产为同一种普通股票，执行价格（strike prices）均为K=22元，到期时间同为T=1年。假设标的股票不分红，现在的股票价格S=20元/股，欧式看涨期权的价格为C=2.5元，无风险利率为5%（有效年利率）。确定美式看跌期权的价值P的最佳范围 2007年北大金融学综合真题 微观经济学部分 1、政府决定改征养路费为汽油税。这样会对出租车行业带来不利。以前一辆车每年的养路费是2000 元，假设出租车每年开3000小时，花费10,000 升汽油；现在政府决定征收1 元/升的汽油税。为了减少征收汽油税对出租车行业的影响，政府决定对每辆出租车每年补贴x 元。 （1）假设没有其他变化影响，请直观说明，政府愿意支付的x 的最大值 （2）假设你认为必要的条件（如收益函数、成本函数等），求出租车所能接受的最小x。 2、Ua=xy,Ub=2lnx+lny，初始禀赋为a（10，20），b（20，10）。纯交换经济，双方完全自愿交易。请用图形表示该经济中所有可能达到的帕累托最优的配置和完全竞争均衡的配置，并说明理由。 北大 1对1个性化辅导 集训保过小班 第 37 页 共 60 页 www.aikao.com 爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册 3、一个线型城市，商品都在市中心买卖，市中心东西各有两个街区。从市中心向东分别是街区1，2；从市中心向西也分别是街区1，2。现有四个厂商，每个街区仅允许一个厂商存在，每个厂商只允许生产一种产品，但是四个厂商的产品各不相同。市场对于每个厂商每月的需求函数是p=1000-q，厂商的边际成本为10，每单位产品的运输成本为10每街区。 （1）求东2区厂商每月的最优产量。 （2）求长期均衡下各街区的地租 （3）如果政府能够实行一个项目使得运输成本降低到每单位产品为5每街区，那么这个项目每月的成本最大为多少，政府才会执行（政府最大化自身净收入）。 4、一个产业，1已经进入产业，2看1的产量来决定自己是否进入产业以及相应的生产规模。市场需求为p=56-2Q，成本函数为c(q1)=20q1+f，c(q2)=20q2+f，f为固定成本。 （1）给定q1，求2的q2，π2p （2）如果2要求π2严格大于零才会进入市场，那么1是预计到2对q1的反映并允许2进入还是采取遏制措施阻止2进入？设f=18 （3）如果f=2情况又如何？ 5、两个市场，需求函数分别是Q1=10-p1，Q2=A-p2，垄断厂商的成本函数是C=5Q，其中10≤A≤20 （1）如果只允许制定一个价格，求均衡价格。为何题目要求A20，否则会发生什么情况 （2）若可以采取三级价格歧视定价，求两个市场中分别的均衡价格 （3）三级价格均衡下，社会福利是提高了还是降低了，请简要说明理由 6、一个博弈的支付矩阵如下 其中A、B、C是游戏者1的决策，X、Y、Z是游戏者2的决策。 （1）求纳什均衡，并简要说明理由 . 北大 1对1个性化辅导 集训保过小班 第 38 页 共 60 页 www.aikao.com 爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册 （2）如果该博弈是1先动的序贯博弈，即1做出决策后2根据1的决策进行选择。求纳什均衡，并简要说明理由 （3）如果1可以在2决策后再修改自己的选择，求纳什均衡，并简要说明理 统计学部分（略） 金融学部分（略） 2006年北大金融学综合真题 微观经济学部分（略） 统计学部分（略） 金融学部分（略） 每题15分，共60分 一、写出货币乘数的公式，说明在货币创造过程中参与各方如何对货币乘数产生影响。 二、假设你有一个投资组合，由a、b、c三种证券组成， 证券?．． 贝他????单个项目的标准方差? 比例 A??????1．1????? 8%???????0.3 B??????1.0??????20%??????0.5 C??????0.5??????5%??????0.2 假设市场指数的标准差是18%，无风险报酬率为7%，风险溢价为5%，要求 1、计算投资投资组合的标准差 2、三种证券中哪个标准差最大 3、假设资本资产定价模型成立，求组合的报酬率及三种证券各自的报酬率 4、你如何构建一个组合，使期望报酬率达到17% 三、假设有一个公司资本全部由权益资本构成，发行在外的股票500，000股，年税后净利润1，000，000元，现有一个投资方案需要筹集资金2，000，000元，年税后净利润300，000元，股东要求的必要报酬率是10%要求 北大 1对1个性化辅导 集训保过小班 第 39 页 共 60 页 www.aikao.com 爱考机构考研高端保过辅导培训 www.aikao.com 北京大学光华管理学院[金融学]专业课资料册 1、该投资可行吗？为什么？ 2、假设按照5配1的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后的股价是多少？ 3、假设按照10配1的方案增发，请问股票可以发行成功吗？发行后的股价是多少？ 4、通常一般发行新股后股价都出现下跌，请解释这一现象。 四、某证券公司打算发行一种欧式期权，1年期，标的资产是上证指数，如果1年后上证指数在1200-1400点之间，则买方获得1000rmb，否则什么也得不到，现在上证指数为1 100点，上证指数年红利率为0.5%，波动率为20%，人民币（连续复合）收益率为2.0%，请计算一份期权的定价。 2005年北大金融学综合真题 微观经济学部分（略） 统计学部分（略） 金融学部分 （一）什么是存款保险制度？存款保险制度的缺点是什么？你认为中国现在应不应该实行存款保险制度？ （二）A公司目前股票价格为每股10元，流通在外的普通股为500，000股。公司的负债为5，000，000元。债务资本成本为10%，权益资本成本为20%。不考虑税收。公司在某个时间回购了100，000股的股份。（此题为回忆版本，数字不准确） (a) 回购前，公司的加权平均资本成本，市盈率，每股收益各是多少？ (b) 回购前，公司的应得收益率是多少？ (c) 回购后，公司的股票价格是多少，相比回购前如何变化？期望收益率是多少？ (d) 回购后，公司的加权平均资本成本，市盈率，每股收益各是多少？ （三）市场上有两种基金A和B，它们的收益都与两个因子有关。A对因子1的敏感度是0.5，对因子2的敏感度为0.8；B对因子1的敏感度为1.5，对因子2的敏感度为1.4。基金A的期望收益率为16.52%，基金B的期望收益率为21.96%。无风险利率为10%。 (a) 如果一个投资者投资1000元购买基金A、基金B和无风险债券，则此时因子1和因子2各是多少？ 北大 1对1个性化辅导 集训保过小班 第 40 页 共 60 页 www.aikao.com 百度搜索“yundocx”或“云文档网”即可找到本站免费阅读全部范文。收藏本站方便下次阅读，云文档网，提供经典综合文库爱考：2015年北京大学光华管理学院金融学考研专业课资料册含专业在线全文阅读。
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