案例16 世通公司财务舞弊案

会计案例分析

世通公司财务舞弊案

世界通信公司成立于1983年，在不到20年的时间内，成

为美国的第二大长途电信营运商（仅次于1877年成立的美国电报电话公司（AT&T），如果不是司法部在2001年否决了世界通信与斯普瑞特（Srint）公司的合并方案，他很可能成为美国电信业的龙头老大）。世界通信的成功应归功于其创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）在收购兼并方面的禀赋以及首席财务官司考特D·苏利文（Scott D. Sullivan）。从1983年成立至2001年，世界通信共完成了65项重大收购兼并。

2002年7月21申请破产保护前，世界通信是一个业务范围

覆盖65个国家，拥有85000名员工、1000多亿美元资产、350多亿美元营业收入，为2000多万个人客户和数万家公司客户提供语音话务、数据传输和因特网服务的超大型跨国公司。

首先发现世界通信财务舞弊的是内部审计部的副总经理辛

西亚·库伯（Cynthia Cooper），2002年末被评为《时代》杂志一年一度的新闻人物（此外，还有安然公司的雪伦·沃特金斯（Sherron Watkins）和联邦调查局的柯琳·罗莉（Coleen Rowley））

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2002年2月8日，世通降低了2002年度的收入和盈余预

测，并计划在第二季度计提150至200亿元的无形资产减值准备；3月12日，SEC正式对世界通信的会计处理立案稽查；4月3

日，世界通信宣布裁员10%（8500名）；4月30日，世界通信的

创始人本纳德·埃伯斯（Bernard J. Ebbers）因卷入4.08亿美元

贷款丑闻而辞去首席执行官职务；5月9日，穆迪斯(Moody, s)

和菲奇(Fitch)等信用评级机构将世界通信债券的信用等级降至

“垃圾债券”级别；6月5日，再次裁员20%（17000名）；6月

20日，因资金周转紧张，推迟了优先股的股息支付；6月24日，世界通信的股价跌破一美元（1999年6元最高股价增达到64.50

美元）。6月25日傍晚，上任不到两个月的首席执行官约翰·西

择摩尔（John Sidgmore）宣布：内部审计发现，2001年度以及

2002年第一季度，世界通信公司通过将支付给其他电信公司的

线路和网络费用确认为资本性支出，在五个季度内低估期间费

用、虚增利润38.52亿美元。世界通信的股票交易被纳斯达克紧

急停牌三天，复排的第一个交易日，股价跌至0.06美元（前一

日的股价跌至83美分）。许多美国主流媒体将世界通信的英文缩

写“Word Com”改为“Word Con”（世界骗局），正在加拿大进

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行国事访问的布什总统公开表示震怒。6月26日，SEC以超乎

寻常的速度向联邦法院递交了诉状，对世界通信提出证券欺诈指

控，与此同时，美国司法部和国会宣布对世界通信的财务丑闻展

开调查；7月21日，世界通信向美国破产法院纽约南区法庭申

请破产保护，申报的资产总额高达1070亿美元，成为美国历史

最大的破产案（据专家估计，资产的公允价值约为150亿美元，

而世界通信的负债总额接近450亿美元，资不抵债约300亿美

元）；7月31日，纳斯达克将世界通信的股票摘牌；8月1日，

对财务丑闻负有不可推卸责任的世界通信前执行副总裁兼前首

席财务官司考特D·苏利文（Scott D. Sullivan）以及前副总裁兼

主计长大卫·迈耶斯（David F. Myers）被联邦调查局逮捕；8月

8日，世界通信宣布1999年和2000年度的税前利润被高估了

34.66亿美元；11月5日，再次披露又发现了20亿美元的虚假

利润，至此，世界通信承认的虚假会计利润已经超过93亿美元。随着调查的进一步深入，预计会突破100亿美元，创下了空前的

财务舞弊世界纪录。

世界通信曾经以1150亿美元股票市值一度成为美国第25大

公司。1999年6月24日，其股票市值超过1150亿美元，丑闻

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公布后恢复交易的2002年7月1日，股票市值猛跌至3亿美元

以下，债权银行和机构投资者损失惨重：JP摩根信托公司172.0

亿美元，梅隆银行66.0亿美元，花旗银行32.9亿美元，JP摩根

大通银行30.0亿美元等；加州公务人员退休基金3.9亿美元，培

基证券公司3.9亿美元，大都会人寿保险公司3.0亿美元等（上

述数字为2002年7月12日所持有世界通信公司债券和股票的账

面价值）。

根据SEC以及美国总检查长办公室向法院递交的起诉书，

世界通信会计造假的动机是为了迎合华尔街财务分析师的盈利

预测。世通的财务舞弊手法大致有以下五种类型。

1、滥用准备金，冲销线路成本

滥用准备金科目，利用以前年度计提的各种准备（如递延

税款、坏账准备、预提费用）冲销线路成本，以夸大对外报告的

利润，是世通的第一类财务舞弊手法。美国证券交易管理委员会

（SEC）和司法部已经查实的这类造假金额就高达16.35亿美元。 2000年10月和2001年2月，在审阅了2000年第三和第

四季度的财务报表后，苏利文认为线路成本占营业收入的比例偏

高，体现的利润达不到华尔街财务分析师的盈利预期，也不符世

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通先前向投资大众提供的盈利预测。为此，首席财务官苏利文下令主计长迈耶斯和会计部主任耶特斯将第三和第四季度的线路成本分别调减（贷记）8.28亿美元和4.07亿美元，并按相同金额借记已计提的递延税款、坏账准备和预提费用等准备金科目，以保持借贷平衡。这类造假手法使世通2000年第三和第四季度对外报告的税前利润分别虚增了8.28亿美元和4.07亿美元。（借：各种准备金科目 贷：线路成本）。2001年第三季度，苏利文勒令无线通信部门将已计提的4亿美元坏账准备与线路成本相互冲销，虚增税前利润4亿美元。

上述会计处理既无原始凭证和分析资料支持，也缺乏签字授权和正当理由。

2、冲回线路成本，夸大资本支出

世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高经营利润。SEC和司法部已查实的这类造假金额高达38.52亿美元。

2001年4月，苏利文在审阅了第一季度的财务报表后，发现线路成本占营业收入的比例仍居高不下，他决定将已记入经营

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